钢铁生产增势强劲 行业景气度明显上升

去年以来，我国钢铁生产增势强劲。2020年，全国粗钢产量首次突破10亿吨，创出历史新高。今年1月至2月，全国粗钢产量1.75亿吨，同比增长12.9%。

作为制造业31个门类中碳排放量最大的行业，在碳达峰、碳中和目标约束下，钢铁行业将面临绕不开的挑战，但也给板块带来机会。

近期市场整体调整的背景下，“碳中和”主题却持续受资金关注。在低迷多年后，钢铁登上了A股板块涨幅榜的首位。Wind数据显示，自2021年以来，钢铁板块以16.82%的涨幅位居28个申万一级行业之首。

多位业内资深研究人士表示，钢铁产能周期结束后，行业兼并重组将加速，集中度提升后，将大大提高龙头企业对上下游的议价权，有效传导成本压力，提高业绩稳定性。

“十四五”时期是钢铁行业实现低碳发展的重要窗口期。钢铁业是能源消耗大户，也是二氧化碳排放大户。我国作为世界上最大的粗钢生产和消费国家，粗钢产量占全球粗钢产量的一半以上，碳排放量占全球钢铁碳排放总量的60%以上。

数据显示，钢铁行业是制造业中碳排放量最大的行业，约占全国总排放量的15%。我国力争在2030年前实现碳达峰和2060年前实现碳中和的目标约束，是包括钢铁行业在内的碳排放主体绕不开的挑战，必须马上付诸行动。

兰格钢铁云商平台统计发布的2021年3月份钢铁流通业PMI总指数为52.5，比上月上升4.2个百分点。从分类指数看，构成钢铁流通业PMI的10个分类指数6升4降，其中销售量、总订单量、到货速度、融资环境、企业雇员和采购意愿6项指数上升，仅有销售价格、采购成本、库存水平和走势判断4项指数略有下降。

供给端：由于受到区域环保限产政策的压制，区域部分钢厂限产明显，据兰格钢铁网调研数据显示，2021年3月份全国百家中小钢企高炉开工率为82.1%，较2月份(82.5%)下降0.4个百分点，但依然高出去年同期4.1个百分点。

需求端：2021年以来，国内经济持续保持恢复性增长，工业和出口较快增长，投资和消费稳步恢复，按照《2021年政府工作报告》的总体要求，国内经济将继续坚持稳中求进的基调，在扎实做好“六稳”工作的同时，也要全面落实“六保”工作，进一步巩固经济复苏的基础，保持经济在合理区间运行。

2021年4月份钢铁行业景气度呈现明显上升的态势，表明国内钢材市场正在步入旺季，国内钢材市场将在强通胀预期、严环保限产、稳需求放量的影响下，呈现震荡上涨的态势，但同时也会受制于原料成本下降和下游高价承受力。

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